O que é split payment, e por que ele mexe no caixa da sua empresa? Split payment quer dizer pagamento dividido. Na hora em que o cliente paga, o imposto é separado e vai direto para o governo, antes de o dinheiro chegar à sua conta. Para quem usava o dinheiro do imposto para girar o mês, essa folga acaba, e quem não se preparar vai sentir no caixa.
Split payment funciona como a maquininha de cartão
O exemplo mais fácil que eu conheço é a maquininha. O cliente passa 100 reais no cartão e não caem 100 reais na sua conta, cai menos, porque a taxa já foi descontada na hora. O split payment é a mesma coisa, só que com o imposto. Vamos supor que você vendeu 100 reais e que o imposto daquela venda seja de 20. Esses 20 são separados na hora e vão direto para o governo, e na sua conta entram 80.
Isso está na Lei Complementar 214, de 2025, que regulamentou a reforma tributária. O artigo 31 manda as empresas de pagamento separarem e recolherem o IBS e a CBS no momento da liquidação financeira da venda. Você não vê mais o dinheiro do imposto, porque ele não passa pela sua mão. E antecipar recebível não muda nada: o artigo 34 diz que a antecipação não tira a obrigação de separar o imposto.
Qual é o objetivo do governo com isso? Reduzir a sonegação. Se o imposto sai automaticamente na hora da venda, ninguém deixa de pagar nem empurra para depois. Eu entendo a lógica do governo, porque para ele a arrecadação fica assegurada na fonte. Para o empresário, porém, a conversa é outra, e é dela que eu quero tratar.
CBS e IBS: os impostos que o split payment recolhe
A reforma junta uma sopa de letrinhas em duas linhas novas. A CBS, Contribuição sobre Bens e Serviços, é federal e vem substituir PIS e Cofins. O IBS, Imposto sobre Bens e Serviços, é de estados e municípios e vem substituir ICMS e ISS. A CBS começa a ser cobrada em 2027, e a troca completa vai até 2033.
Para você, o ponto não é decorar sigla. O ponto é entender que CBS e IBS entram na composição do seu preço, e que o split payment muda o caminho que o dinheiro do seu cliente faz até o seu caixa. Se você vende para o governo, a parte da reforma que muda a conta da licitação eu expliquei no artigo sobre a reforma tributária nas licitações, aqui no blog.
O fim do imposto como capital de giro
Por que eu chamei o vídeo de o fim do fluxo de caixa? Hoje, o dinheiro do imposto fica alguns dias no caixa da empresa antes de virar guia. Muita empresa usa esse dinheiro para comprar mercadoria, pagar fornecedor e até pagar a folha. Tem empresário que faz pior: segura o imposto, usa o dinheiro e depois entra num parcelamento em 12 vezes, levando com a barriga.
Com o split payment, esse dinheiro deixa de existir. Ele sai na hora, e aquela sobrinha que ajudava a fechar o mês acaba. Se você tem esse hábito, comece a rever agora, porque depois que o sistema estiver rodando você vai ser pego no contrapé. Ajuste o seu processo, o seu fluxo e o seu capital de giro enquanto ainda há tempo.
Quando isso começa? A lei não crava uma data. O artigo 35 deixa para um ato conjunto do Comitê Gestor do IBS e da Receita Federal a implantação gradual do split payment, e esse mesmo ato pode prever casos em que ele será facultativo. Eu não esperaria a data sair para começar a me preparar.
A conta da margem que não existe
Eu vou fazer uma conta concreta com você. Você compra um produto por 100 reais e vende por 140. Bateu o olho e pensou que teve 40 reais de margem? Agora tira o que sai de verdade. O imposto, vamos supor, é de 20 reais. O frete custa 5, a taxa da maquininha 3 e a comissão do vendedor mais 5.
Dos seus 40, sobram 7. E isso antes da inadimplência, da troca de produto e do custo de receber lá na frente. Com esses três na conta, os 7 podem virar zero, ou prejuízo. A margem que você achava que tinha não existe, porque o preço não foi formado direito. Faturamento não é lucro, e parece básico, mas é exatamente aqui que muito empresário erra.
Quando a lógica do imposto muda, o seu preço mínimo muda junto. Preço mínimo é aquele valor do qual você não pode baixar de jeito nenhum. Abaixo dele, você movimenta a empresa, emite nota, entrega, ocupa a equipe e no fim não sobra resultado. Por isso CBS, IBS e split payment precisam entrar na sua precificação antes da venda, não depois.
Por que na licitação o erro de preço custa mais
No mercado privado, às vezes você renegocia, ajusta o contrato ou muda o prazo. No governo, você não tem essa flexibilidade. Você entra conhecendo a regra e o preço, e se ganhar, cumpre. Quando você erra o preço numa licitação, não tem segunda chance: você ganha, assina, entrega e só depois descobre que o contrato está comendo o seu lucro.
E o erro escala junto com a venda. Errar 2% ou 5% numa operação pequena dói pouco. O mesmo erro num contrato grande, com prazo maior, vira rombo no capital de giro. Tem também o raciocínio perigoso de olhar o preço do concorrente e baixar um pouquinho para ganhar. O concorrente também erra, o tempo todo. Menor preço não significa melhor precificação, às vezes significa só que a empresa está errada.
A alíquota e a minha opinião sobre a carga
Quanto vai ser o imposto? Ninguém sabe ainda o número final. No vídeo, publicado em agosto de 2026, eu citei os estudos que apontam algo na casa de 28% somando CBS e IBS. A própria Lei Complementar 214 tem uma trava: se a soma das alíquotas de referência estimadas para 2033 passar de 26,5%, o governo tem que mandar ao Congresso um projeto para reduzir esse percentual.
Eu vou ser franco com você. Eu gosto de pagar imposto, porque quanto mais imposto eu pago, mais eu estou faturando. Só que uma carga nesse nível pode tirar a competitividade de muito negócio. O empresário do modelo tradicional não vai engolir esse aumento na margem, ele vai repassar para o cliente, e o cliente vai colocar na ponta do lápis. Some isso aos juros altos que a gente tem hoje, com crédito caro para empresa e para pessoa física, e o cenário fica muito desafiador.
O que eu faria agora
O primeiro ponto é se preparar para a turbulência dos primeiros anos. Depois o mercado se adapta, mas a transição vai pegar quem estiver desprevenido. O segundo é abandonar o hábito de usar o imposto como fluxo de caixa, porque ele vai ser recolhido na fonte. O terceiro é olhar para um canal de vendas que muita gente ignora.
O governo tira com o imposto, mas o governo também compra. Eu vejo assim: quanto mais o governo arrecada, mais licitação aparece. Se você só atua no modelo tradicional, eu recomendo fortemente conhecer o mercado de vendas para o governo, vendendo produto ou prestando serviço, de qualquer porte. O primeiro passo está em por onde começar a vender para o governo, aqui no blog.
E você, já estava por dentro do split payment? A sua empresa usa o dinheiro do imposto para girar o caixa hoje? Me conta aqui embaixo, porque eu quero saber quantos empresários vão precisar mudar esse hábito antes da hora.
